儲能，腰部電池廠的第二增長曲線？
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21世紀經(jīng)濟報道記者費心懿 北京報道“淘汰賽是很殘酷的，淘汰意味著有人要出局，這一出局不但是一個企業(yè)、一個品牌出局，也是幾千人失業(yè)，幾百上千億元的錢化為烏有。”億緯鋰能董事長劉金成在一場公開活動上談到。其更是直言，動力電池領域里“兩強”的格局非常顯著。“目前二線廠商沒有資格卷，而是處于共生死的狀態(tài)。”寒冬比預想的來得還要早。鋰電池行業(yè)從2022年的供不應求，到2023年產(chǎn)能過剩，價格從2022年0.8元/度廝殺到2023年底0.35元/度，再到目前最低的0.3元/度。在2023年，全球電池產(chǎn)業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。供應鏈的波動、原材料成本的上升以及全球經(jīng)濟的不確定性，加劇了動力電池市場的競爭。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國動力電池產(chǎn)能利用率為51.6％，2023年降至41％，到2025年很可能降至35％左右。這意味著，落后產(chǎn)能出清、龍頭企業(yè)裁員、利潤銳減都將是預料之內(nèi)會發(fā)生的事。從業(yè)績財報來看，二線鋰電廠的日子并不好過。孚能科技（688567.SH）連續(xù)第三年虧損，2023年的虧損更是達到了17.74億元，存貨跌價準備5.15億元；瑞浦蘭鈞（0666.HK）上市首年即虧損19.43億元；中創(chuàng)新航（3931.HK）也困于增收不增利，2023年凈利2.9億元，同比下滑57%。腰部大廠的新選擇劉金成所言的“兩強”是指寧德時代和比亞迪。從市場份額來看，根據(jù)SNE Research的報告，寧德時代2023年一季度的動力電池裝車量達到61GWh，市場份額37.9%；比亞迪的裝車量為22.7GWh，相當于兩者瓜分了過半的動力電池市場。從業(yè)人士評價，寧德時代一家就賺走了行業(yè)大部分的利潤，剩下90%的企業(yè)都是“喝湯”的。“其能以更低的價格采購原材料，又憑借產(chǎn)品的高溢價得到更高的利潤。”在動力電池市場的緊繃時刻，鋰電企業(yè)有的選擇繼續(xù)內(nèi)卷，也有的選擇錯位競爭尋找新的市場增量，釋放其產(chǎn)能與流動性。電力儲能成為鋰電企業(yè)悉數(shù)入局的賽道，頭部鋰電企業(yè)自然不會放過這個龐大市場，而腰部企業(yè)則視其為彎道超車重要抓手。“兩強”入場仍然頗具優(yōu)勢，在市場規(guī)模快速擴張的階段，寧德時代和比亞迪儲能等頭部企業(yè)將儲能視為業(yè)績的第二增長極。“儲能是寧德時代重要的業(yè)務板塊，也是未來發(fā)展的重要動力。”在4月9日寧德時代召開的儲能新品發(fā)布會上，儲能技術中心主任余東旭說道。比亞迪儲能2023年的儲能電池出貨量是28.4GWh，相當于其如今動力電池業(yè)務一個季度還多的出貨體量。而在二線大廠之中，儲能是一個快速增長的板塊，不少企業(yè)正在這個細分賽道上縱向深入。瑞浦蘭鈞是從事“動儲”結合的代表。在儲能業(yè)務方面，儲能電池營收達69.85億元，在其營收占比中過半。根據(jù)儲能領跑者聯(lián)盟（EESA）統(tǒng)計，2023年瑞浦蘭鈞全球儲能電池出貨量位列中國企業(yè)第四名，全球戶用儲能電池出貨量則排名第二。遺憾的是，快速增長的出貨量并沒有帶來高利潤，剛剛登陸港股的瑞浦蘭鈞仍未改善以價換量的老路，其2023年毛利甚至下降73.0%，毛利率從2022年的7.4%下降至2.1%。對于這樣巨大的毛利下滑，瑞浦蘭鈞的解釋是，去年鋰電池行業(yè)主要原材料價格下行，以及動力電池領域激烈的市場競爭導致的售價降低，“而由于生產(chǎn)周期，原材料價格的下降需要一定時間才可傳導至銷售成本。”這也意味著，盡管動力與儲能行業(yè)看似相鄰，但跨界的風險并不容忽視。事實上，動力電池業(yè)務與儲能業(yè)務的在市場需求和財務管理上的差異巨大，需要制定不同的經(jīng)營策略和管理模式。鵬輝能源品牌傳播部總經(jīng)理唐瑩告訴記者，動力電池銷售通常與汽車制造商建立長期合作關系，通過技術合作和量產(chǎn)協(xié)議來實現(xiàn)銷售。而儲能電池的銷售模式更加多樣，既包括與電力公司、可再生能源項目開發(fā)商的直接合作，也涵蓋通過分銷渠道和合作伙伴網(wǎng)絡來擴大市場覆蓋。動力電池業(yè)務因其長期的合作協(xié)議和較為穩(wěn)定的訂單量，現(xiàn)金流相對更為穩(wěn)定。而儲能電池業(yè)務的現(xiàn)金流則更受市場需求波動、政策變化和項目周期的影響，可能需要更靈活的資金管理策略來應對市場的不確定性。今年4月，南都電源發(fā)布了其單體容量達到690Ah的電芯產(chǎn)品，公司表示能夠?qū)崿F(xiàn)儲能系統(tǒng)五年“零”衰減。事實上，從產(chǎn)品性能上來看，南都電源的電芯容量超過了寧德時代天恒儲能系統(tǒng)所搭載的新款電芯。而打造這一差異化產(chǎn)品的意圖，實則與儲能電芯廠商一度困于同質(zhì)化競爭，而難以擺脫僵局緊密相關。南都電源副總裁、總工程師相佳媛告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，公司預判儲能電芯可能很快就會迎來一個再次從有序走向無序的階段，因此公司推出這款產(chǎn)品也是希望能夠去做一些引領，讓行業(yè)走向有序健康發(fā)展。相佳媛還談到，其實動力電池和儲能電池之間存在巨大的差異，一個儲能電站中存在上萬顆的電芯，同時使用壽命的預期長達10年甚至20年，所以儲能電芯的安全性要求其實比動力電池更高。2022年，南都電源將其從事民用鉛酸電池業(yè)務的參股公司剝離，也意味著其完全退出了民用鉛酸電池市場。在近期的投資者互動平臺上，公司強調(diào)，公司主營業(yè)務聚焦儲能領域。2023年，其電力儲能和工業(yè)儲能分別占其主營業(yè)務營收的28.92%和21.47%。“不出海就出局”已成共識“不出海，就出局”，早已成行業(yè)共識。動力如此，儲能亦然。“我們在海外的團隊完全是本土化的，海外的買家和我們接觸時很少會意識到我們是中國企業(yè)。”一家儲能電池企業(yè)品牌負責人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。不同于動力電池走向產(chǎn)業(yè)鏈出海，儲能電池出海以產(chǎn)品和技術解決方案出海為主。而原因既與國內(nèi)儲能市場的嚴重內(nèi)卷和激烈競爭、利潤不斷走低有關，也與海外儲能市場的機會廣闊、市場毛利率更高有關。不少企業(yè)將海外市場視為“利潤池”，推行海外本土化的舉措越發(fā)常見。例如，南都電源在海外市場正在加強歐洲、北美、澳洲等多個海外屬地服務中心配置，與各大型能源集團深入戰(zhàn)略合作，相繼中標英國178MWh儲能系統(tǒng)項目、澳大利亞256MWh儲能項目等多個儲能項目。遠景儲能已在全球參與超過200個項目，交付超過10GWh，包括新加坡裕廊島項目、英國Wormald Green項目等大型儲能項目，在手訂單超15GWh。除了歐洲地區(qū)與美國等熱門市場，亞非拉等新興市場也成為不少企業(yè)的看好的藍海。在遠信儲能合伙人張佳婧看來，這是一個廣袤的市場，人口占比超過50%，有很大的需求。作為國內(nèi)最早一批從事儲能業(yè)務的電池企業(yè)，鵬輝能源也正通過拓展海外市場，打開新的營收增長渠道、提高市場份額。去年，鵬輝能源和虎頭公司成立了合資公司，共同開拓非洲的儲能市場。這也是中國儲能企業(yè)出海，與海外形成商業(yè)共贏的一個案例。“我們主要做好適合非洲市場的儲能產(chǎn)品，虎頭在非洲具有很成熟的市場網(wǎng)絡和開拓經(jīng)驗。雙方各司其職，做好各自擅長的事情，會更有利于海外市場的快速開拓。”唐瑩表示。今年1月，鵬輝能源與瑞锝投資也簽訂了戰(zhàn)略合作，合作方向是海外市場的開拓，重點聚焦西北非及阿拉伯國家。瑞锝投資擅長把中國先進的自主研發(fā)技術輸出，實現(xiàn)初級知識轉(zhuǎn)移，鵬輝能源則擅長開發(fā)儲能技術和產(chǎn)品。另外，鵬輝能源已在越南建立了工廠，即將投入使用。該公司國內(nèi)的產(chǎn)能規(guī)劃是2025年超100GWh。“我們在國內(nèi)的產(chǎn)能建設處于循序漸進，在產(chǎn)能方面上，分期建設，以質(zhì)量為先，不盲目快速擴產(chǎn)。同時，2024年我們會加強海外產(chǎn)能建設，以應對海外市場的需求，比如公司在越南的工廠建設將投入使用。同時，歐洲地區(qū)的產(chǎn)能建設也處于考察和規(guī)劃中。”唐瑩告訴記者。遠景儲能總裁田慶軍認為，在儲能出海過程中，歐洲和北美的電力市場可以為中國的電力市場改革提供經(jīng)驗，而東南亞、中東、北非則在借鑒和復制中國的新能源發(fā)展道路，他們當前對儲能的需求也十分巨大。中國正好處于中間位置，一邊學習，一邊輸出。中國輸出的不僅僅是產(chǎn)品和技術，更多的是能源轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗。除此之外，中國新能源企業(yè)的出海也將推動中國儲能政策和標準的國際化。“隨著中國新能源企業(yè)的出海，以及在國際新能源領域的話語權不斷增強，有助于推動中國儲能相關政策和標準走向國際市場，助推海外對中國標準的認可。”唐瑩表示。（實習生殷悅對本文亦有貢獻）
